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comdirect bank kaufen
19.08.2004
Bankgesellschaft Berlin
Alexander Plenk, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die comdirect bank-Aktie (ISIN DE0005428007 / WKN 542800) mit "kaufen".
Seit Markierung der Zweijahreshochs im Frühjahr habe sich der Aktienkurs des deutschen Discount Broker halbiert. Die These, die Aktie sei zu teuer, habe sich somit realisiert. Die Analysten seien der Auffassung, dass die Aktie nun einen Boden gefunden habe sowie Aufwärtspotential aufweise.
Das primäre Bewertungsinstrument sei weiterhin die fundamentale Bewertung anhand eines fairen Buchwertmultiplikators. Anhand von zwei Szenarien habe man Extremwerte berechnet, die man als Ober- bzw. Untergrenze für die Kurse ansehe. Außerdem flössen die folgenden Aspekte in die Empfehlung ein: Die Deckelung des Kurspotentials durch Vergleichsbewertungen, die Anhebung der Untergrenze durch Dividendenrendite, die Parallelentwicklung beider Aktien und die Indexzugehörigkeit sowie Besonderheiten, die sich durch die Aktionärsstruktur ergäben.
Auf dem aktuellen Kursniveau handelt es sich bei beiden Aktien um prämienfreie Call-Optionen auf eine steigende Handelsaktivität. Die Analysten würden ihr Kursziel für die comdirect bank bei 6,50 Euro (alt: 6,00 Euro) setzen. Das größte Risiko für eine Fortsetzung des aktuellen Abwärtstrends sei eine anhaltend geringe bzw. sinkende Orderaktivität.
Die Empfehlung der Analysten der Bankgesellschaft Berlin für die comdirect bank lautet "kaufen" nach "reduce".
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